隨著網(wǎng)貸監(jiān)管新政逐步落地，互金平臺業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新顯得更加重要和迫切。本文對時下較為活躍互聯(lián)網(wǎng)金融超市進行分析和探討，希望對互金平臺與互金從業(yè)者有所啟發(fā)。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融超市的概念

傳統(tǒng)意義上的互聯(lián)網(wǎng)金融超市，是指互聯(lián)網(wǎng)金融平臺將金融機構(gòu)的各種產(chǎn)品和服務(wù)進行有機整合，并通過與保險、證券、評估、抵押登記、公證等多種社會機構(gòu)和部門協(xié)作，在互聯(lián)網(wǎng)上向企業(yè)或者個人客戶提供的一種涵蓋眾多金融產(chǎn)品與增值服務(wù)的一體化經(jīng)營方式。隨著第三方金融服務(wù)平臺的日漸成熟，現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)金融超市不僅僅以傳統(tǒng)金融機構(gòu)為服務(wù)提供方，還包括非金融機構(gòu)。因此，廣義上的互聯(lián)網(wǎng)金融超市是指以互聯(lián)網(wǎng)為媒介，為客戶提供綜合化、一體化金融理財產(chǎn)品的服務(wù)模式。本章以廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融超市為基礎(chǔ)展開討論。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融超市的形成與發(fā)展

我國的互聯(lián)網(wǎng)金融超市的形成與發(fā)展經(jīng)歷了金融超市的萌芽、傳統(tǒng)金融互聯(lián)網(wǎng)化、互聯(lián)網(wǎng)金融超市化等階段。

1、金融超市的萌芽

不同于國外傳統(tǒng)金融的混業(yè)經(jīng)營，我國金融長久以來一直是分業(yè)經(jīng)營模式。隨著金融市場競爭的不斷加劇，分業(yè)經(jīng)營模式的弊端逐漸凸顯，市場呼喚混合經(jīng)營的金融主體。

我國的金融超市最初是作為一個提升消費者體驗的概念提出的[1]，我國的金融超市起源于銀行，銀行通過對其經(jīng)營的金融產(chǎn)品以及為客戶提供的金融服務(wù)的整合，同時與保險、證券公司等其他傳統(tǒng)金融機構(gòu)進行業(yè)務(wù)合作，從而為客戶提供包含多種金融產(chǎn)品與服務(wù)的多元化、一體化的運作模式。而隨著各類金融業(yè)務(wù)合作的加深，銀行、保險、證券等傳統(tǒng)金融機構(gòu)開始涉足資本市場或金融衍生品市場，為客戶提供更加多元化的金融產(chǎn)品和增值服務(wù)。

[1]葉永剛、余巍：《中國金融超市的發(fā)展模式與構(gòu)建思路》，載《學(xué)習(xí)與實踐》2014年第9期。

2、傳統(tǒng)金融互聯(lián)網(wǎng)化

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)起源于20世紀(jì)70年代左右的美國，發(fā)展近20年后開始廣泛的商業(yè)化應(yīng)用。以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息技術(shù)，特別是移動支付、大數(shù)據(jù)、云計算、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎等，對傳統(tǒng)金融服務(wù)產(chǎn)生顛覆性影響。對于銀行、保險、證券、基金等傳統(tǒng)金融機構(gòu)而言，高昂的銷售成本是推動其變革的直接因素，而互聯(lián)網(wǎng)最大的優(yōu)勢恰恰在于邊際成本幾乎為零的渠道。

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展，金融服務(wù)對物理交易場所的依賴程度越來越低，逐漸向互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)遷移。作為金融服務(wù)接受者的客戶，更傾向于通過網(wǎng)站或移動終端設(shè)備完成金融交易和服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融起源于銀行、保險、證券、基金等傳統(tǒng)金融機構(gòu)從線下業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到線上的互聯(lián)網(wǎng)化過程。各大商業(yè)銀行紛紛推出在線銀行等網(wǎng)上交易模式；傳統(tǒng)證券業(yè)務(wù)也隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速進步和普及，發(fā)展到網(wǎng)上開戶、網(wǎng)上交易、網(wǎng)上資金清算等各個環(huán)節(jié)；我國部分保險公司也逐漸開展線上服務(wù)，通過互聯(lián)網(wǎng)提供保險產(chǎn)品的選購和保費支付服務(wù)。

互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)倒逼傳統(tǒng)金融改革與創(chuàng)新，同時也催生了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)公司與傳統(tǒng)金融機構(gòu)的合作，一些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)參與到金融市場活動?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)公司借助豐富的互聯(lián)網(wǎng)運營經(jīng)營，利用客戶資源、大數(shù)據(jù)資源和云服務(wù)等優(yōu)勢，促進了金融業(yè)務(wù)新的支付方式、投融資渠道和投融資方法的創(chuàng)新。

3、互聯(lián)網(wǎng)金融的超市化

近幾年，互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展以及社會財富的不斷增加，投融資的需求被不斷激活與釋放。為滿足客戶的投融資的需求，金融服務(wù)提供者開始探索新的經(jīng)營模式，從以業(yè)務(wù)供給為主的商業(yè)模式逐漸轉(zhuǎn)向滿足客戶需求、以用戶體驗為主的商業(yè)模式。

2013年以來，我國互聯(lián)網(wǎng)巨頭百度、阿里巴巴、騰訊、京東即BATJ等紛紛布局互聯(lián)網(wǎng)金融，通過自身所具備的品牌口碑、用戶基礎(chǔ)、大數(shù)據(jù)、金融和互聯(lián)網(wǎng)資源等優(yōu)勢，并逐漸發(fā)展成互聯(lián)網(wǎng)金融超市。

目前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融超市還處于萌芽期，但隨著阿里巴巴、騰訊和百度等互聯(lián)網(wǎng)巨頭的入駐，互聯(lián)網(wǎng)金融超市已經(jīng)逐漸形成一定的競爭。本文以具有代表性的互聯(lián)網(wǎng)金融超市為研究對象，通過分析不同模式的互聯(lián)網(wǎng)金融超市的法律關(guān)系和存在的法律風(fēng)險，提出相應(yīng)的防范措施。

作者簡介

陳云峰：中倫文德律師事務(wù)所高級合伙人，互聯(lián)網(wǎng)金融法律顧問團隊負(fù)責(zé)人，擅長金融法律業(yè)務(wù)

譚鴻：中倫文德律師事務(wù)所互聯(lián)網(wǎng)金融律師，主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域為互聯(lián)網(wǎng)金融法律，擅長互聯(lián)網(wǎng)金融平臺產(chǎn)品交易結(jié)構(gòu)設(shè)計、合同審核、修改，風(fēng)控